トップ面談などを経て、買い手が「この会社を本格的に買いたい」と考えた段階で提出するのが「意向表明書」です。

意向表明書とは

意向表明書とは、買い手が売り手に対して、買収したい意思と、その時点で想定している条件を書面で伝えるものです。買い手から売り手への一方向の書類で、通常は法的な拘束力を持ちません。

主に記載される内容

  • 買収を希望する理由や、譲渡後の方針
  • 想定している譲渡価格（またはその考え方）
  • 取引の方法（株式譲渡、事業譲渡など）
  • 従業員や役員の処遇に関する考え
  • 今後のスケジュールの目安
  • デューデリジェンス（DD）の実施など、前提となる条件

基本合意書（LOI）との違い

意向表明書は「買い手が一方的に出すもの」、基本合意書（LOI）は「売り手と買い手の双方が合意して結ぶもの」という違いがあります。複数の買い手から意向表明書が届いた場合、売り手はその内容を比べて、交渉を進める相手を選ぶことができます。そのうえで、選んだ相手と基本合意書を結ぶ流れが一般的です。

意向表明書に書かれた価格は、あくまでその時点の目安です。デューデリジェンスの結果によって変わることもあるため、価格だけでなく、買い手の考え方や前提条件もよく確認しましょう。

関連する用語

スイスイM&Aの場合

スイスイM&Aでは、届いた意向表明書の内容を分かりやすく整理し、価格以外の条件も含めて比べられるようにお手伝いします。

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